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金沙娱乐网址大全:大咖齐聚深圳论道风险投资 听听李超、王建军、洪磊、巴曙松等大咖们说了什么

时间:2018/6/9 22:38:04  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要:  6月9日,2018(第二十届)中国风险投资论坛在深圳五洲宾馆开幕,本届论坛由民建中央、广东省人民政府、深圳市人民政府、广州市人民政府共同主办;科学技术部、中国证券监督管理委员会支持,以“新时代、新征程:资本引擎助推全球经济创新升级”为主题,邀请了全国人大常委会副委员长、民建中...

  6月9日,2018(第二十届)中国风险投资论坛在深圳五洲宾馆开幕,本届论坛由民建中央、广东省人民政府、深圳市人民政府、广州市人民政府共同主办;科学技术部、中国证券监督管理委员会支持,以“新时代、新征程:资本引擎助推全球经济创新升级”为主题,邀请了全国人大常委会副委员长、民建中央主席郝明金;全国政协副主席、民建中央常务副主席辜胜阻;中国证监会副主席、党委委员李超;深圳证券交易所党委副书记、总经理王建军;中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊等重要嘉宾出席会议。此外,来自各地民建主委副主委代表、国家及地方政府引导基金负责人、风险投资大咖、上市公司总裁、经济学家等上千人也出席了大会。以下是本次论坛演讲嘉宾的精彩摘要:

  全国人大常委会副委员长、民建中央主席郝明金:我国已成为全球第二大股权投资市场

  目前,我国已成为全球第二大股权投资市场,根据中国证券投资基金业协会的数据,截至2017年底已备案私募基金超过6.6万支,管理规模达到11.10万亿人民币。

  在这个环境下,推进股权投资市场的健康发展要从五个方面着手:第一,要持续发挥股权投资市场在推动科技创新、培育经济新动能方面的积极作用。一方面要持续加大政府在基础科学和观念基础上的投入,另一方面要积极引导股权投资基金加大对科技创新的投入。在新医药、新能源、人工智能和高端智能制造行业领域充分发挥创业投资和科技创新上的引领作用。

  第二,要持续完善股权投资的政策环境,为股权投资市场健康规范发展创造良好的外部条件。在税收政策上,建议有关部门可以考虑将创投机构作为商业经营主体进行征税,允许创投机构按照综合经营收入纳税,确保优惠政策得到落实。在退出机制上,建议切实落实好创投基金所投的企业上市后进行与投资期限反向挂钩的制度安排,进一步加大政策倾斜力度。在管理运营上,建议尽快推进各种监管部门之间的信息共享,降低股权投资机构的管理成本。

  第三,有效发挥政府引导基金的表率作用,最大效率的实现资产优化配置,政府引导基金遵循股权投资的市场规律,避免行政干预,让市场真正在创新资源配置中起到决定性作用,充分发挥政府引导基金的杠杆作用,翘动更多社会资本加大对重大技术研发创新的投资。

  第四,继续完善多层次资本市场建设,丰富股权投资机构的退出渠道。在推进发行制度改革的背景下,建议进一步强化A股市场IPO发行,CDR试点,以及A股发行改革之间的协同性,介入内地和香港两个市场,为股权投资的退出创造更多样化的选择。要持续推进市场化并购重组的发展,要积极深化新三板市场改革,在现有机制创新成本的基础上继续完善分层改革,优化分类服务管理,探索转板制度,完善集合竞价交易方式,不断提高新三板市场的流动性。

  第五,不断推进股权投资机构的健康发展,培育提升投资机构的优秀品质。优秀的投资机构体现在,一是具有非常理性的投资决策过程,不盲目追求市场热点和跟风口,而是能够预见未来。二是对行业深耕细作,通过深入的调研和理性的组织,以实业家的心态了解企业的本质,并进行投资。三是注重投后管理和运营提升,强化专业化运营,不急功近利,耐得住寂寞,守得住创业,陪伴优秀企业共同成长。

  中国证监会副主席李超:四方面着力完善资本市场支持创新的制度机制

  科技创新具有投入大、周期长、风险高等特点,离不开长期资本的引领和催化作用。资本市场对于促进科技和资本的融合、健全创新资本快速形成和有效循环的体制机制,具有至关重要的作用。中国证监会坚持服务实体经济的根本发展方向,不断健全多层次资本市场体系,着力完善资本市场支持创新的制度机制,主要做了以下几方面工作:一是保持新股发行常态化,积极支持创新型企业发行上市融资;二是发挥资本市场并购重组主渠道作用,促进产业技术升级和创新型企业做强做优做大;三是支持科技创新企业多渠道股权融资;四是积极支持创新创业企业拓宽债券融资渠道。

  对于市场关注的开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点,证监会正式发布了《存托凭证发行和交易管理办法(试行)》等相应的配套规章、规范性文件,试点工作已于近日正式启动。这次创新试点是在现行证券法的框架下,依据证券法的有关规定依法推进的,以期增强资本市场包容性和竞争力,并为今后的制度化做探索、打基础。这次试点中做了一些重要制度安排,主要是增加发行上市制度的包容性和适应性:一是明确了符合条件的境外注册红筹企业可以在境内发行股票;二是推出存托凭证这一新的证券品种,并对发行存托凭证的基础性制度作出安排;三是进一步优化证券发行条件,解决部分创新企业存在尚未盈利和未弥补亏损的发行障碍;四是充分考虑部分企业存在的VIE结构、投票权差异等特殊的公司治理问题,作出有针对性的安排;五是切实做好投资者保护的制度安排。

  深交所总经理王建军:CDR试点各项准备工作已基本就绪

  近年来,新技术、新产业、新业态、新模式的创新企业不断涌现,对产业发展、经济转型发挥了重要的引领作用,一批创新企业在技术上已经达到世界前沿,处于爆发的前夜,迫切需要资本市场培土施肥、提供资粮。本周,中国证监会发布了一系列创新企业境内发行股票或存托凭证的规则,深交所在中国证监会的统一领导下,积极推进试点工作,进行了深入调研,做了大量基础性工作。目前,已完成配套规则制定和技术测试,各项准备工作已基本就绪。本月中旬将发布相关配套制度。此外,深交所还将持续优化深市多层次市场体系。进一步用好主板和中小板,深化创业板改革,针对创新企业需求,推动制定差异化、多元化的发行上市条件,提升并购重组和再融资制度的灵活性、适应性,将本次创新试点成果制度化、常态化,为科技创新企业提供稳定、可靠的投融资环境。

  风险投资之所以冠之以“风险”二字,就是因为这种投资中有很多不确定性,有成功、也有失败,有超额回报、也有血本无归。在服务创新企业的同时,要清醒地认识到,创新是一种探索性实践,过程充满艰难,风险在所难免。资本市场一项重要的功能就是“分散风险”,但从投资个体的角度来讲就是“风险自担”。当下,创新企业往往有轻资产、高投入的特点,面临商业模式、技术路线、市场竞争等诸多不确定性,高成长往往伴随着高风险。只有充分发挥资本市场“风险共担、利益共享”的机制优势,才能推动创新与资本有效融合,才能促进创新可持续发展。因此,我们要大力倡导包容创新的市场文化,引导全社会更为准确地认识创新与风险的关系,通过识别风险、分担风险,激发微观主体活力,更好地支持创新。营造更能“包容不确定性、包容失败”的投融资环境,让“卖者有责、买者自负”的风投理念深入人心。这样才能促进各种创新源泉充分涌流,使一切有利于社会进步的创新愿望得到鼓励、创新行动得到支持、创新成果得到尊重。

  中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊:中国私募基金支持逾四万家中小企业发展

  在创新发展浪潮中,金融是关键变量。金融的核心竞争力体现为资本形成能力,尤其是为创新活动、创新型企业提供风险资本的能力,以及为此而形成的制度化安排。

  直接融资和间接融资的最大不同就是风险属性和风险承担能力的不同。从全球经验看,以金融中介为主导的金融体系更加稳定,但风险承担能力不足,无法为全社会提供足够的风险资本,无法支撑广泛的技术创新。资本市场具有高度的灵活性、包容性和风险分担机制,投资和融资通过资本市场实现对接,不同行业、不同规模、不同发展阶段的企业均可以在资本市场找到资本扩张的均衡价格,为技术创新形成现实生产力提供有效支撑。私募股权投资基金以技术创新及其应用为投资目的,为新技术找到产业化扩张路径,能够持续推动企业成长和产业升级,是风险定价和风险分担机制最充分、创新资本形成能力最强的资源运用机制。

  截至2018年一季度末,私募基金累计投资于未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和上市公司再融资未流通项目8.56万个,形成资本金4.72万亿元,较2017年末增加6100亿元。投早投小趋势显著,为创新型企业发展提供关键支持,在投项目中,投向中小企业项目合计4.54万个,在投本金1.66万亿元。从行业分布看,互联网等计算机运用、机械制造等工业资本品、医药生物、医疗器械与服务、传媒等产业升级及新经济代表领域成为布局重点,在投项目企业数量合计4.15万个,在投本金合计2.03万亿元。

  香港交易所董事总经理、首席中国经济学家巴曙松:新经济企业赴港上市快速增长期或在今年9月和10月

  香港在今年推出了25年来幅度最大的上市制度改革,按照目前的进度,预计今年9月和10月,将迎来一批新经济企业赴港上市的快速增长时期。

  从国际层面来看,港交所的定位是中国的国际交易所,同时也是国际上一个聚焦中国的交易所,以参与国际规则竞争为主。而在国内层面,港交所更多是以合作为主。比如现在推出的几个改革,在目前国内的投资者群体,法律法规体系下,要想实施的话,可能跟香港比起来难度会更高。所以深圳香港先试试,来满足这部分新经济公司的融资需要,把这些新经济公司、产业培育好,这些企业做大做强之后,让其成为更加优秀的企业,在中国内地上市,带动自身经济增长,同时促进更可持续的推动转型的过程。

  希望创投机构充分利用好上市制度改革,特别是对新经济上市门槛调低的机会,把自己投资的优秀的新经济公司推到市场,带动中国风险投资行业进一步发展壮大。

(责任编辑:DF010)


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